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中搜何原连续融资3亿入口级布局是关键

2019-01-02 19:07:18

中搜何原连续融资3亿?入口级布局是关键,

资本只愿意为看得清的商业模式埋单,百度pc搜索的故事是现在中搜移动搜索的故事。

互联公司怎么估值,特别在境内资本环境下,这更像是一个概率学问题。

判断这样一家公司值多少钱,我更愿意通过宽泛概念上的竞品来确定它的价值。虽然量级相差巨大,但在国内,中搜的竞争对手也只能是百度。

两年前,中搜搜悦这个客户端还只是不到400万用户的小型应用;同期,80%的页搜索流量来自百度,正是pc端强大优势导致百度内部对移动互联的发展速度采取质疑态度,因而采取了“先把pc搬上”的保守移动策略。今天,百度已经成功“搬上”多个移动客户端上,为迅速占领用户市场,甚至以18.5亿美元收购91无线、5000万收购卓大师来布局刷机渠道。但同样出乎意料的是,在未有大资金投入情况下,中搜不但没有死掉,反而在移动搜索上做到了两年前百度搜索规模。现在的它,至少有资格像当年的百度移动一样,被称为移动互联领域的一个搜索“入口”。

中搜搜悦是以搜索为底层,提供阅读、个性化订阅、OTO、社交、移动站导航、APP 应用下载、虚拟币理财、游戏等诸多应用服务的个人门户客户端,但其本质是个性化搜索,及上满足用户对信息获取需求的产品结构。

既然是入口,我们就可以拿入口的评判标准来评判它。

作为一个入口,搜悦移动搜索的MAU价值不低

如果要看一个入口的好坏,有点几点是投资者很关心的:数量及留存度(现有用户规模、MAU、未来用户规模评估)、商业转化率(ARPU)、用户粘性、及规模效应(是否为平台、是否开放、是否兼容)。

在现有移动搜索用户规模方面,搜悦仅次于百度搜索。相较于百度的多渠道安装,搜悦装机更多的是通过个性化搜索、OTO、信息分享、社交、与其他平台兼容和开放获得。

截至2014年9月30日,搜悦总注册用户超过4000万,其中月度活跃用户(MAU)为1020万,用户月增速达到1.35%,它也成为了国内前5个移动搜索中一个个性化移动搜索的产品,超过25%的MAU让搜悦跻身国内移动搜索阵营。

为什么大家这么看重MAU?这是因为在对移动搜索产品进行估值的时候,普遍认为MAU和估值之间存在正相关性。因为搜索请求是偶发、单频次需求,但随着搜索的个性化、主动推荐、社交、OTO属性更多时,用户粘度和多次搜索请求都会直线上线。

那么问题终于来了,中搜连续融资3.2亿,市值超过12亿元,这个数字靠谱么?我个人认为其估值是远远低于其MAU产生的价值的,陌陌现在大概可以到50美金/MAU的价值,何况是移动搜索领域?

拿百度来看,其2014年Q3财报提出,百度移动营收在总营收中占比已达36%,而百度移动搜索的总请求在2013年超过1.3亿。2014年Q3移动端搜索流量首次并持续整季超过PC端,百度第三季度总营收为人民币135.20亿元。

这个比较只能说明一个问题,移动搜索的营收正成为搜索公司的一个重要指标,而单个MAU更是一个关键指标。移动搜索并未被百度吃干净,对中搜而言这是个的弯道超车的机会。

依照“除非你的玩法特别不一样,否则资本只愿意为看得清的商业模式埋单”,而移动搜索正成逐渐成为国内资本挖掘的新的可能,有可能下一个百度就是在移动搜索产生,因而,中搜在新三板上估值应超百亿,这只是时间问题。

所以,对于中搜来说,证明自己值这个钱,做好移动搜索,才是重中之重。

移动搜索决定命运?

聚餐途中,看见一个朋友拿扫桌角的二维码,下意识问了句。你扫什么?搜悦,能打折,你也扫一个吧。我才仔细看看这个饭桌上的角标,我印象中搜悦是移动搜索,怎么还做起大众点评的生意?

我看到朋友老王扫码成功后,出示搜悦优惠卡顺利打折,利用搜索和订阅功能迅速获得了更多店面促销信息,并可以查到今天点的菜品做法。在等待过程了在搜悦上玩了几把游戏,参加了个零拍活动,顺便还赚了100多个中搜币,到饭店门口的友宝柜机上用这100个币直接购买了几罐王老吉,瞬间,我们觉得老王高大起来。

这就是移动搜索运营方向、获得用户渠道、用户获取成本问题。

搜悦作为一款典型的以强关系为主的移动搜索应用,一次完整的信息检索应该分为:主动提交搜索请求—返回结果—根据请求推荐用户更多知识图谱信息(如商家订餐、地图等)—用户可以在这里完成交易—完成评价与兴趣圈朋友交流—强关系的结束或重新开始。

这是一个典型的“搜悦用户行为”。搜悦从搜索出发,建立了全面用户需求络。

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