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期货评论市场人气回归有色持多头思路

2019/04/11 来源:潍坊信息港

导读

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周三有色金属表现强势,夜盘则高位回落,铜镍运行重心明显上移,且上方重要阻力位均有突破;锌铝上行明显遇阻深圳信用贷款
,两者上方阻力显现。

当日宏观面消息表现平静。

现货方面:

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为47130元/吨,较上日下跌240元/吨,较近月合约贴水90元/吨,跨月后资金压力缓解,贴水缩窄,中间商买现抛期意愿受阻,市场虽询价多但买盘乏力响应寥寥,市场未见下游节后归来的低位补货现象,中间商也多于观望中,持货商报价态度先紧后松,供需显僵持状态;

(2)当日,0#锌现货价格为23000元/吨,较上日下跌250元/吨,较近月合约贴水110元/吨,锌价回落,部分冶炼厂检修,厂商减少出货,因贸易商节前清货,库存偏低,控货现象明显,流通货源减少,但下游节前已备部分库存,略观望,市场整体成交较上周五持平;

(3)当日,1#镍现货价格为84000元/吨,较上日上涨650元/吨,较近月合约升水1500元/吨,贸易商出货积极性一般,下游多位询价,拿货意愿低,后金川出货积极,当日金川上调镍价700元至84200元/吨;

(4)当日,A00#铝现货价格为13920元/吨,较上日上涨360元/吨,较近月合约贴水145元/吨,冶炼厂控制出货,贸易商出货积极,现货贴水缩窄,中间商观望为主,节后归来,下游企业一时无法接受现货价格大涨,暂时观望,整体成交显现供需僵持。

相关数据方面:

(1)截止4月5日,伦铜现货价为5725美元/吨,较3月合约贴水26.75美元/吨;伦铜库存为27.36万吨,较前日减少6305吨;上期所铜库存15.89万吨,较上日增加1043吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.11(进口比值为8.16),进口亏损70元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦锌现货价为2704美元/吨,较3月合约贴水27.25美元/吨;伦锌库存为36.95万吨,较前日减少950吨;上期所锌库存8.51万吨,较上日增加3740吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.29(进口比值为8.52),进口亏损474元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦镍现货价为9865美元/吨,较3月合约贴水65.25美元/吨;伦镍库存为37.69万吨,较前日增加1908吨;上期所镍库存7.51万吨,较上日减少53吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.44(进口比值为8厨房设备
.29),进口盈利2040元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦铝现货价为1938美元/吨,较3月合约贴水12.5美元/吨;伦铝库存为185.04万吨,较前日减少12625吨;上期所铝库存28.16万吨,较上日增加4555吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.22(进口比值为8.58),进口亏损2584元/吨(不考虑融资收益)。

当日无重点关注数据及事件。

产业链消息方面:

(1)南方铜业秘鲁工人将于4月10日启动无限期罢工;(2)据SMM,截止4月5日,国内电解铝五地库存合计118.5万吨,环比+3.2万吨。

综合看,市场人气回归,且秘鲁铜矿罢工迫近重燃供应疑虑,沪铜前多持有;供给端利多持续消化,锌价上行动能减弱,沪锌新单暂观望;菲律宾苏里高雨季过后,镍矿供不应求短期难扭转,沪镍获支撑,前多继续持有;LME铝库存继续大幅下降,伦铝或维持强势,且沪伦比处历史低位洗碗机价格
,上行空间大,沪铝获支撑,前多继续持有。

单边策略:铜铝锌镍前多持有,新单观望。

套保策略:铜铝锌镍保持买保头寸不变。

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